富祥配资深100ETF招商: 招商深证100交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司送出日期：2025 年 7 月 18 日招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称招商深证 100ETF 场内简称深 100ETF 招商基金主代码 159975 交易代码 159975 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2019 年 11 月 7 日报告期末基金份额总额 86,937,760.00 份紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小投资目标化。本基金主要采用完全复制法，即按照标的指数成份券的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整。如遇特殊情况，例如因成份券发生调整、成份券长期停牌、成份券发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对投资策略本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因市场流动性不足时，以及因其他原因导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏第 1 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告离度、跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。在正常情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响，进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建和管理过程中，本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，降低跟踪误差。本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资及转融通交易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比第 2 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告例。若相关融资及转融通业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。业绩比较基准深证 100 指数（价格）收益率本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金。风险收益特征本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪深证 100 指数（价格），其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元主要财务指标报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基阶段长率标准差准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 -0.74% 1.40% -1.74% 1.41% 1.00% -0.01% 过去六个月 -0.89% 1.28% -2.58% 1.29% 1.69% -0.01% 第 3 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告过去一年 16.77% 1.77% 12.90% 1.78% 3.87% -0.01% 过去三年 -17.56% 1.36% -24.92% 1.38% 7.36% -0.02% 过去五年 5.42% 1.44% -14.96% 1.45% 20.38% -0.01% 自基金合同生效起至今益率变动的比较 §4 管理人报告任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限男，学士。曾任职于成都商报社、西南财经大学金融数据中心、南京大学金陵学院；2010 年 7 月加入华西期货有限责任公司，历任金融工程部高级研究员、本基金刘重杰基金经 - 14 月7日股份有限公司，历任衍生品业务岗、平理仓处置岗、策略研究岗、投资者教育及培训岗；2017 年 9 月加入招商基金管理有限公司，曾任深证电子信息传媒产业 (TMT)50 交易型开放式指数证券投资基第 4 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证浙江 100 交易型开放式指数证券投资基金、招商中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金、招商沪深 300ESG 基准交易型开放式指数证券投资基金、招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，现任招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金、招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金、招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金、招商中证新能源汽车指数型证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证银行 AH 价格优选交易型开放式指数证券投资基金、招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证银行 AH 价格优选交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）、招商中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金、招商中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商利安新兴亚洲精选交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证全指红利质量交易型开放式指数证券投资基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）基金经理。第 5 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。第 6 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告报告期内 A 股整体上呈现出一定震荡上行行情，其中沪深 300 指数上涨 1.25%，中证益；行业分化明显，涨幅靠前的为国防军工、银行、通信，涨幅分别为 15.01%、10.85%、仓位维持在 99.1%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。报告期内，本基金份额净值增长率为-0.74%，同期业绩基准增长率为-1.74%。本基金自 2025 年 5 月 15 日至 2025 年 6 月 30 日存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 48,640,001.14 98.74 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产注：此处的股票投资项含可退替代款估值增值。第 7 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告金额单位：人民币元代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,478,409.44 3.00 B 采矿业 365,926.00 0.74 C 制造业 36,880,424.14 74.95 电力、热力、燃气及水生产和 D 208,372.00 0.42 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 232,635.04 0.47 G 交通运输、仓储和邮政业 1,026,564.76 2.09 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 1,373,527.00 2.79 务业 J 金融业 5,123,316.73 10.41 K 房地产业 552,654.54 1.12 L 租赁和商务服务业 556,260.00 1.13 M 科学研究和技术服务业 384,776.82 0.78 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 409,069.44 0.83 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 48,591,935.91 98.75 金额单位：人民币元代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 42,378.43 0.09 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,686.80 0.01 第 8 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 48,065.23 0.10 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。投资明细金额单位：人民币元占基金资产净值序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）投资明细金额单位：人民币元占基金资产序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例（％）第 9 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。细本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期末未持有股指期货合约。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国第 10 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。本基金本报告期末未持有国债期货合约。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。报告期内基金投资的前十名证券除格力电器（证券代码 000651）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据 2024 年 7 月 1 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总局横琴粤澳深度合作区税务局责令改正。对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。金额单位：人民币元序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。第 11 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。金额单位：人民币元流通受限部分的占基金资产净值流通受限情况说序号股票代码股票名称公允价值（元）比例（%）明 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 94,437,760.00 报告期期间基金总申购份额 7,500,000.00 减：报告期期间基金总赎回份额 15,000,000.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 86,937,760.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。文件；第 12 页共 13 页招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告招商基金管理有限公司地址：深圳市福田区深南大道 7088 号上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司第 13 页共 13 页

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